人工智能板块爆红非偶然 科技创新承载更多期待

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今年上半年，上证指数上涨3.65%，深圳成指上涨0.1%。相比国外主要股市的上涨幅度，深沪股市整体表现不算亮眼。但在这一大盘指数背后，以科创企业为龙头的细分指数和行业的表现，则让投资者有了不一样的期待。

以科创板中市值大、流动性好的50只证券组成的科创50指数为例，该指数上半年上涨4.71%，不仅跑赢上证指数，更是大幅跑赢以大盘蓝筹为主的上证50指数和沪深300指数。其中，芯片企业寒武纪上涨244%成为龙头，另有12只个股涨幅超过20%。该指数覆盖了科创板大部分优质股票。板块方面，通信、传媒和计算机在申万行业指数涨幅中排名前三，涨幅分别高达50%、42%和27%。A股上半年涨幅前20的股票，基本都集中在这几个行业。

TMT板块（计算机、通信、传媒、电子）的爆发不是偶然。自年初ChatGPT爆红之后，人工智能再次在全球卷起旋风，持续至今未见回落。这个热潮反映到资本市场，就是投资者对与之相关的硬件、软件和应用等上下游产业链公司的青睐。以微软、苹果和英伟达为代表的人工智能龙头企业也是美国股市上半年表现最好的企业。

在这轮以人工智能为代表的科技创新革命中，虽然不乏浑水摸鱼的企业，但从政府主管部门，到大型科技企业，再到初创企业，都对其广阔的前景抱有极大的希望。事实上，新能源汽车、无人驾驶技术、增强现实和虚拟现实以及相关软硬件等一系列应用都已开始在现实生活中得到实践。虽然距离大规模使用仍有一段距离，但这些领域的企业持续吸引巨额投资，这些行业有望迎来持续性高增长。

放眼全球，各大经济体无不期待，在后疫情时代，新一轮信息技术革命能够带领经济走出高通胀或低增长的困境。在国内，从中央到地方，对于科技创新企业的扶持政策接二连三出台。大到行业龙头，小到初创企业，无不受惠于此。

相比科技企业的受热捧，以房地产行业为代表的传统行业，则相对被冷落，难有超预期的表现。应该说，房地产依然是关系国计民生的重要行业，稳地产就是稳中国经济，但高质量发展需要摆脱对房地产的过度依赖。科技创新企业有望接棒房地产，成为经济增长的主要推动力。