2023.8.15铁矿石 | I2309核心观点

(资料图片仅供参考)

铁矿石 | I2309核心观点：到港量大幅回升 港口面临累库压力主要逻辑：① 现货价格：青岛港PB粉828（-14）， 金步巴粉792（-11），超特粉700（-9）。8月7日到8月13日，澳巴铁矿石发运总量2579.0万吨，环比增加298.3万吨。今日铁矿石普遍下跌5-15元/吨，贸易商报价积极性一般，随行就市为主，暂无投机需求，钢厂少量刚需补库，询盘较少。多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例。传言江苏接到平控通知，从9月开始执行。② 铁水产量微增，45港口库存下降，钢厂进口矿库存增加，到港量大幅回升，疏港量下降。进口矿周消耗2084.6万吨（+21.49），以疏港量推算的铁矿石需求为2217.95万吨（+112.7），以铁水产量推算的铁矿石需求为1705.2万吨（+18.34），钢厂铁矿石库存8389.59万吨（+61.27）。澳巴发运2280.7万吨（-385），全球发运2832.9万吨（-434.6）。45港到港量3180.9万吨（+1313.5），在港船只127条（-6），45港进口矿库存11945.91万吨（-136.99）。③ 综合来看，钢厂亏损扩大，淡季累库幅度加大，但铁水产量仍处在高位，主力合约贴水大，港口铁矿石到港量大幅上升，创历年新高，需求较差导致港口库存出现累库压力。后续重点关注粗钢平控政策落地情况。投资建议：暂时观望蒋维波 ，从业资格证 F3060712 , 投资咨询 Z0014775。投资咨询业务资格：证监许可【2012】35号（本报告蕴含信息均来自于公开资料，我公司对报告中的信息、数据及观点的准确性、可靠性、完整性及时效性不作任何保证，不构成任何投资咨询建议，据此入市，风险自担，与本公司和作者无关。）